▲폼프 인베스트먼트 설립자 앤서니 폼플리아노 사진
왜 비트코인 가격이 상승했을까?
비트코인 가격이 몇 달간 $32,000선을 넘지 못하다가 $44,000을 웃돌게 됐어요. 그 이유는 시장에서 더 많은 구매자와 판매자가 있어서 가격이 오른 것입니다. 또한 비트코인 ETF 승인 가능성에 대한 기대감도 크게 작용한 것으로 알려졌어요. 따라서, 승인 전 단계에서 비트코인을 소유한 투자자들은 승인 후 가격 상승을 기대하고 있어서 투자를 이어가고 있어요. 이러한 상승세는 투자자들의 점차적인 믿음과 승인 기대감으로 이어진 것입니다. 하지만, ETF 승인 여부는 아직 미정인 상황이니 주의해야 할 것입니다.
매크로 환경에서 양적완화로 인한 비트코인 시장과 거래소 CEO 교체 현상
매크로 환경에서 시장은 전망을 보며, 양적완화로 인해 비트코인 포함 많은 자산들이 급속히 상승할 것으로 예상돼요. 이 때문에, 양적완화가 시작되기 직전에 자산을 구매하는 게 유리하다고 생각하는 사람들이 있어요. 또한, 이탈리아 암만이 Q1에 대한 금리 인하의 가능성을 주장하면서, 시장은 Q2 종료 시점까지 금리 인하 가능성을 100%로 평가해요. 비트코인 시장에 압력을 주는 세 번째 현상은 세 개의 통계 거래소의 CEO가 전직 혹은 해임된 사실이에요.
비트코인 시장의 전망은?
과거 시장 사이클을 보면, 비트코인 하브닝 주기는 약 4년이며, 상승 흐름은 세 달에서 1년 반간 지속되고 더 이상 소폭 하락하지 않아요. 현재 상황에서는 비트코인의 하향 사이클이 끝나고 상승 흐름이 시작되었으며, 시장에 대한 확신이 생기면 자본이 투입되어 가격이 상승하죠. 이에 따라 비트코인 시장은 계속해서 성장할 것으로 예상되며, 현재는 상승 흐름이 시작만 된 상태이에요. 2024년까지 긍정적 추세가 지속될 것으로 예상되니, 미래를 기대할 수 있어요.
비트코인 채굴업체들이 주가를 2배까지 올린 이유는?
금 수요자 커뮤니티와 같이, 비트코인 채굴업체들이 비트코인보다 2배까지 주가 성장을 이뤄냈다고 알려져요. 2023년 시세로는 S&P가 19% 오른 반면, 비트코인 채굴업체들은 250~300% 성장을 이뤄냈어요. 채굴업체들이 비트코인의 가격 대비 2배까지 상승한 이유는 여러 가지 위험/수익 프로필과 관련이 있는데, 단기적인 투자보다는 장기적인 달러코스트 평균 가격으로 비트코인 자산을 보유하고자 하는 비트코인 커뮤니티의 특징 때문이에요.
비트코인 채굴업체는 현금흐름이 있으며 다른 시장 사이클을 탐색하고 빚을 관리해야 하는 일이 없다는 점에서 현금흐름이 있는 회사보다는 비트코인과 같은 상품을 가지는 것이 더욱 쉽다고 할 수 있겠어요. 이제 비트코인 채굴업체가 지속적으로 높은 수익을 이끌어낼지는 앞으로의 시간에 달려있겠네요.
비트코인에 비해 알트코인들의 인기가 상승한 이유는?
올해 알트코인들에 대한 수요도 상승했어요. 예를 들어, Solana라는 알트코인의 토큰 가격은 1월 1일 이후로 500% 이상 폭등했죠. 이는 전통적인 금융 시장과 매우 유사한 현상으로, 위험 수준을 더 높게 설정하면 잠재적 보상도 더 큽니다. 위험을 감수할 만큼 보수를 받아야 해요. 비트코인과 기타 암호화폐들은 일반적으로 거시적으로 움직입니다.
비트코인 가격이 상승하면 다른 자산들도 함께 상승하죠. 하지만 하락 시장에서는 일시적으로 알트코인들이 비트코인을 앞지르는 경우가 있지만, 이러한 자산들의 실질적 가치와 장기적인 지속성이 의문입니다. 그 반면 비트코인은 시간이 지나도 끊임없이 강인함을 유지해온 것으로 알려져 있습니다.
비트코인의 특징은?
비트코인은 암호화폐 시장에서 라이트코인 등보다 덜 하락한다는 특징이 있어요. 다운 트렌드나 베어 마켓에서 덜 하락하는 경우가 많거든요. 비트코인은 암호화폐 시장에서 S&P가 전통 시장에서 하는 역할을 하는 것이라고 해요. 월스트리트의 대부분과는 다르게 비트코인은 가장 리스크가 큰 자산이지만, 암호화폐 업계에서는 가장 안전한 자산으로 생각된다는 점도 알아두시면 좋아요. 따라서 리스크를 감수하고 트레이더를 원하는지, 안정적인 수익과 오랜 기간 보유할 수 있는 자산을 원하는지에 따라 선택해야 합니다.
암호화폐 시장에서 숏 포지션은 어떤 위험이 따를까?
S3 파트너스의 데이터에 따르면, 코인베이스 숏 포지션의 50%로 인해, 숏 선물 거래에서 60억 달러의 손실이 발생했어요. 비대칭적으로 영향을 받을 수 있는 암호화폐의 경우, 대개 숏 포지션을 키우는 것은 위험부담이 커요. 따라서 전통 시장에서도 숏 포지션으로 불리는 선물 거래에서 많은 사람들이 물러나는 추세이고, 암호화폐 시장에서 이러한 이슈는 더욱 증가하고 있어요.
특히 Coinbase는 330-340%의 연간 수익률을 기록하고 있기 때문에, 300-400% 상승 가능한 부분에 숏 포지션을 잡아놓으면 맞지 않는 상황에 처할 가능성이 높아요.
크립토에 대한 공매도는 가치가 없다는 생각, 그것이 맞을까?
마켓 타이밍이나 금이 가라앉으면 내 집값이 하락해도 그냥 기다릴 수 있지만, 공매도에서 반대로 움직이면 돈을 빠르게 많이 잃을 수 있어요. 금융 시장에서도, 크립토에 대한 단기 공매도도 적용되며, 많은 사람들이 '단기 공매도는 가치가 없다'고 생각하고 있어요. 그러나 JP 모건의 CEO 제이미 다이몬은 '정부에서라면 크립토를 폐쇄할 것'이라고 말했어요.
은행은 블록체인 팀을 가지고 있으며, 수백 명의 직원이 일하고 있어요. 그들은 안정화통화 등을 개발하는 등, 블록체인 기술에 대해 계속해서 발전시키고 있어요.
비트코인이 활용되면 은행은 어떤 위험에 처하게 될까요?
비트코인과 같은 자산 및 기술이 활용 가능해지면 시장 점유율의 상실 위험이 가장 높은 곳은 은행이에요. 은행과 비교해 자산 관리사는 기민하게 유동적으로 대처할 수 있어, 자산 유동성 관리에 대한 대응이 쉽지만, 은행은 수수료 수익 등 다른 수익스트림으로 이루어진 비즈니스 모델에 변화가 생기는 데 대한 적응이 까다롭다고 해요. 따라서 은행은 비트코인과 같은 기술이 확산되면 가장 피해를 입을 가능성이 가장 높다고 하네요.
미국의 암호화폐 규제 상황과 이에 대한 진행 상황은?
회의에서 말하는 단어들에 대해 큰 무게를 두기도 하지만, 그렇지 않고 아무리 한 사람의 말에 대해서 신경을 쓰지 않는 편이에요. 실제로 그들의 조직과 행동을 살펴보는 것이 더 중요하다고 생각해요. 암호화폐와 비트코인의 미래에 대한 발언은 청중에게 잘 전달된 것으로 예상돼요. 그러나 동시에 JP 모건 은행에서 블록체인 기술에 근무하러 출근한 많은 사람들도 있어요.
미국에서 명확한 암호화폐 규제 프레임워크 없이 크립토와 비트코인 경쟁에서 큰 승자가 될 것으로 주장하였지만, 정부 기관들은 이미 명확한 프레임워크가 있다고 주장하고 있어요.
미국은 비트코인에 대해 어떻게 생각하고 있을까요?
미국은 규제기관과 규제 기관의 소송과 법정 사건을 이미 목격했으며, 미국 시스템은 이를 해결할 것이라고 생각하지요. 미국은 개별 투자자 관점, 인프라 관점, 경제 관점 세 가지에서 비트코인과 암호화폐에 대해 고려할 수 있어요. 개별 투자자 관점에서는 미국인의 14%가 암호화폐를 보유하거나 거래한 적이 있다고 백악관 보고서가 발표되었어요.
또한 비트코인은 기술 도입의 일반적인 순서와는 반대로, 개인이 먼저 도입하고 기업, 금융기관, 국가가 차례로 도입하는 특이한 자산이에요.
비트코인 채굴이 미국의 인프라 혁신에 미치는 영향은?
최근 15년 동안 비트코인이 수익률이 가장 좋아 많은 미국인이 이용하고 있어요. 중국은 금년 5월 비트코인 채굴을 금지하면서, 비트코인 마이너들은 미국 등의 다른 나라로 이동했어요. 미국이 받은 비트코인 채굴 비율이 35%로, 텍사스는 글로벌 해시 비율의 10%를 차지하는 등 비트코인 채굴 업계에서 미국이 주도하고 있어요.
미국은 비트코인에서 인프라와 그리드를 균형 잡기 위해 활용하면서 혁신을 추진하고 있어서 미국이 이를 통해 이득을 얻고 있다고 볼 수 있어요.
암호화폐 산업이 일자리와 경제성장의 발판이 된 이유는?
암호화폐 회사 '코인베이스'를 예로 들면, 총 35 억 달러로 평가되면서 기술을 통해 수많은 국민들이 암호화폐 자산을 선호하게 되면서 많은 일자리와 세금 수입이 창출되었어요. 전체 암호화폐 산업을 살펴보면 이것이 미국의 중요한 경제 성장 분야 중 하나임을 알 수 있어요.
미국이 암호화폐를 제대로 수용하지 못한다면 비록 국내에서 퇴출시킬지라도 국제시장에서는 큰 수요와 인기를 얻어 선도적인 역할을 수행할 수 있게 된답니다.
암호화폐 자체에 투자하기보다 암호화폐 주식에 투자하는 이유는?
암호화폐 투자자들은 종종 암호화폐 시장 관련 주식을 소홀히 하는 경향이 있어요. 암호화폐에 집중한 주식인 Coinbase와 암호화폐 토큰 자체에 투자하는 것 중 어느 것이 투자자에게 더 높은 수익을 가져올지에 대한 논쟁이 있어요. 워렌 버핏을 예로 들면, 금 대신 금광주식을 사는 등 현금흐름형 사업에 투자하는 것을 선호한다는데, 암호화폐 주식인 Coinbase는 종종 크게 성과를 내기도 해요. 예를 들어, 2023년 1월 1일에 $1을 Coinbase에 투자했다면 Bitcoin에 투자한 것보다 재정적으로 더 좋은 결과를 가져왔을 거예요.
비트코인 투자의 위험 프로필과 수익 기대치는?
비트코인은 1년 동안도 높은 수익률을 보였지만, 장기적으로 굳이 그것이 최적의 투자 다양성이 될지는 개인마다 다를 수 있어요. 투자를 할 때 고려해야 할 것은, 리스크 프로파일, 투자 수익 기대치, 다양한 다이내믹스 등이에요. '비트코인을 매수하고 편안하게 기다리세요'라는 배경 대화가 있지만 베타 리스크 방지, 투자수익 향상을 위해 레버리지를 조절하는 사람들도 있답니다.
더 많은 리스크를 감수한다면 더 높은 수익을 기대할 수 있죠. 결국 비트코인은 자유 시장 자산으로, 더 나은 수익을 내기 위한 기존 시장 교훈을 새로운 세대에게 교육하고 있다는 것이죠.
비트코인 대신 크립토 주식에 투자하는 이유와 관련된 토론 내용은?
일부 투자자들은 비트코인에 직접 투자하는 대신, 주식 시장에 익숙한 만큼 크립토 주식에 투자하는 것을 선호해요. 한편, 크립토산업이 아직 신생산업이라는 점을 고려하면, 많은 사람들이 이에 대해 잘 알지 못하기 때문에 하이브리드 ETF나 주요 기업 주식에 투자하는 것을 선호하죠. 하지만 최고의 헤지펀드들은 크립토 주식에 과소비중 또는 완전히 작위에 있다는 점이 흥미롭다고 해요.
그 이유로는 인공지능, Nvidia 등의 분야로 관심이 이동되었거나, 암호화폐 산업에서 오는 속수무책으로 흥미가 줄어들거나, 긴 시간적인 가격 상승에 대한 믿음이 부족한 것 등이 있어요. 크립토 주식의 성과가 얼마나 우수한지에도 불구하고, 최고의 헤지펀드들이 과소비중인 것을 볼 때, 흥미로운 발전이 있어요.
암호화폐 비트코인의 향후 전망과 주목할 점은?
비트코인 커뮤니티에 따르면, 지금까지 놓친 것은 있었지만 아직 끝난 게 아니라고 해요. 앞으로 더 많은 가치 상승이 예상되며 2024년에 대한 암호화폐 전망도 주목해야 해요. 이미 상승기조에 진입한 비트코인은 더 많은 자본 유입과 수요증가가 예상되며, 2024년 2분기 공급충격이 예상되어 가격 상승을 기대할 수 있어요. 만약 ETF 승인도 이루어진다면, 수요충격과 공급충격이 동시에 발생하므로 가격이 급격히 상승할 가능성이 높아질 거예요.